首先可以禁止平台自身提供担保，限制平台关联公司提供担保。

还有，央行连续降息后货币政策的转向还表现于强化价格型调控和传导机制，强化预期引导上。这就需要银行提高风险定价能力，改进服务态度，改善企业经营模式等，以质方式在竞争中取胜。

作者是中国社会科学院金融研究所研究员，联合早报 进入专题： 货币政策 。即更强调价格型工具，更强调引导市场预期。中国央行的货币政策更注重的数量型工具而不是价格型工具。而存款利率是银行的成本，它的高低成了银行成本的硬约束日本的经验教训是资本项开放，但它的利率没有市场化，利率定得很低，防止海外资金涌进来。

进入专题： 人民币 资本账户 汇率 国际储备货币 SDR 。很多步骤是相辅相成、相互关联的，不可能把一个领域推得过快，哪些领域可以协同推进，这是我四年前出版的报告。银行不需要见面就可以全面了解客户和员工，将打破客户传统的消费、理财等金融行为和员工固化的操作、思考及服务行为模式，以数据分析引导客户更为理性的金融需求和行为，激发员工服务创造力，进而促进银行发展。

2011 年，著名咨询公司麦肯锡宣布大数据时代已经到来。为刚参加工作的客户提供住房贷款、信用卡等产品。优化各类营销资源配置，以合适的营销渠道和促销策略对客户实施精准营销。通过大数据挖掘和分析，银行将由被动提供产品向主动设计产品转变，由广泛撒网营销向精准制导营销转变，由经验依赖决策向数据依据决策转变。

为改变这样的被动状态，国内不少银行纷纷进军电子商务和其他领域。甚至在客户未到达或者刚到那个时间节点，客户尚未清晰知道自己下一步需要什么时，银行是帮助他步入人生下一个阶段的朋友。

通过大数据技术和数据挖掘分析，商业银行将整合内外部数据资源，提供全新沟通渠道和营销手段，提升客户体验。如果银行创新和改善客户体验的速度跟不上客户采用新科技的速度，就会陷入劣势，甚至可能因为中介和第三方机构的积极创新而流失客源。当客户的反应对银行不利，银行也能及时发觉并妥善处理，对员工的动向也能及时采取相应措施加以引导。客户只要登录银行网银或手机银行，就能顺利完成购物、买机票、看电影、订酒店、看病、房屋买卖等一系列看似与银行传统业务无关的行为，在银行网点的会议室里边享受星巴克咖啡边完成商务合同签约可能也不再只是假想。

如建设银行的 Ｅ商贸通就是以大宗商品、零售批发市场、物流、电子商务等平台型客户为服务对象，为平台及平台上的商户、会员提供资金结算、分账户管理、托管、信贷资金监管等服务，优势明显。在金融创新和金融脱媒冲击下，面对海量存量客户和潜在客户，面对同质化竞争，综合性银行的专业化发展应重点立足规模和资本优势，致力于提供整套金融解决方案，包括财务战略和管理、税务规划、内控合规计划、员工福利薪酬计划、供应链管理计划等，增加客户黏性所以，从这个意义上来说，把财富从死的变成流动性比较好的金融资本以后，这个社会就会有更多发财致富的创业机会。荷兰病是经济学家给的一个名词，原来荷兰什么都没有，太穷了，他们没有别的选择，只能靠海洋贸易赚钱谋生。

最近差不多是2的水平，就是1块钱GDP有将近2块钱广义人民币在中国社会流转。大致在1880年的时候， 1块钱GDP有2.2元钱金融资产在美国社会流转，到1900年的时候上升到3块钱金融资产对1块钱GDP，到1929、1930年的时候上升到4.2元金融资产对1块钱GDP，从1929、1930年一直到1980年相对金融化的指标在美国并没有太大变化，一直维持在4.2左右的水平。

最好是每天骑着自行车把我送到这里、那里见一些其他朋友。所以这些行业对GDP的贡献不会受到类似于3000马路里上线的限制，投资的前景会非常不错。

孝顺的意思要么是以财、以物的方式回报，要么是以精神的方式来进行回报。30年来改革以后，一个最大的变化就是我们对于货币的需求大大增加了。这样自梳女有一个实际的问题，就是她们的养老问题。今天上午我想谈谈金融是什么，之所谈这个话题，主要由于这么多年，尤其是2008年金融危机以后，各个国家的官员、政府领导人，一直到社会的老百姓，也包括很多的经济学者，对金融都持非常负面的看法，特别是皮凯蒂的新资本论这本书出来以后，让大家对金融资本妖魔化的感觉越来越厉害。但是越来越市场化之后，我们就越来越倾向于叫出租车，而不是让朋友送我到哪里去，吃饭也不一定在朋友家里面，都是去餐馆，住酒店也变成我们更喜欢的事情。下次他到广州或者长沙，他肯定也要找你的。

其实这个多加的一点跟10%的利率是一回事。我们往往有一个错觉，就是美国自从1776年独立以来，像今天这样高度金融化，高度的货币化。

更大的变化，比如原来国有企业产权不能交易，没有计价，现在国有企业之间进行股权置换，也都要计价，尤其是房地产。这样把很多原来不赚钱的产业都减掉，利润更高的行业和企业活下去，产生一个良性循环的效果，欧洲企业不得不在节省劳动力方面、在技术创新方面做更多努力。

第二，我们看其他产业，比如说电脑产业、汽车行业，尤其是互联网行业，这些产业的出现对人类经济GDP的贡献完全是全新的贡献，而且互联网这些行业产品的需求是没有上线的。为什么金融资本带来的回报率更高一些？稍后再回答这个问题。

所以，为了帮助国家更快、更好的发展，大家少劳动一些，多玩儿一些，这样也会多一些释放，多一些创造。这个图反映了中国社会过去30几年的变化，表面上看很多人会指责中国现在货币发行太过分，但是实际上背后的变化不只是央行发行货币多和少的问题，更重要的是中国社会过去30几年经历的转型太多了。虽然这种没有商量的，不可改变的等级次序能够把交易成本和产权的不确定性降到最低，虽然在原来没有金融市场又没有现代法治契约支撑的环境下，人们借此能够使活下去的能力最大化，但是无法像现代金融一样实现人类的个性化和自由化。因为不做这种比较，可能很难看到有了金融以后我们有了更多生活的选择自由和权利自由，特别是对于女士们，妇女的自由跟原来相比完全不一样了。

过去30几年全球化的发展，使得资源储藏量多的那些国家反而收入越来越落后，没什么资源储藏的国家反而越来越超前。如果做一个对比，假如携程没有上市，也没有办法给沈南鹏提供变现的机会，没有证券化、金融化，没有创业的机会，经营携程也可以赚到一些钱，但是这样一来不仅没有办法发挥沈南鹏最擅长的、最好的能力，而且也不会使得沈南鹏利用当初的财富继续通过金融投资去发挥不同企业增值的机会，沈南鹏个人财富、给社会创造的财富根本不会像今天这样。

意思就是说这种投资是不合算的。19世纪中期，马克思跟恩格斯通过观察工业革命几十年带来的结果，发现不是土地的分配结构决定谁能够在长期的财富竞争中胜出，因为很多的地主不一定在财富增长方面超过资本家。

很多人惊讶这个数字觉得怎么可能？但是仔细了解一下，实际上不吃惊的，那时候美国95%以上的人都生活在农场，大多数美国人吃饭是自给自足的，房子也是自己盖，运输是用自己的马车，没有汽车，也没有铁路。进入 陈志武 的专栏 进入专题： 金融 资本 投资 回报 市场 。

即使能卖掉变成钱，但是不能做抵押进行借贷或者其他资本化安排，这个楼要么是财富，要么是钱，而不是在钱和财富之间的中间形态——资本。农业长期来讲没有太多投资赚钱的前景，第一，每个人的粮食需求、热量需求不会因为更有钱了而增加多少，没有增加，只会减少。原来买房子、住房子都是单位分房，不需要花钱、用货币买买房子。金融化以后把财富变成活的资本，就是用钱赚钱，用财富赚钱。

这里面友情看不见摸不着，但是大家心里都有一个概念，如果这次你到北京来，你的朋友帮你了，下次他到广州去，你得同样的关照他，或者最好是加一个10%左右的回报率。所以从这个意义上我希望可以狭义的理解金融，就是证券、股票、债券、银行产品、理财产品、保险产品。

石器时代之所以终结，不是因为世界上没有那么多石器了，而是因为石器时代大家都用石器，石头变得越来越珍贵，逼着人类去找其他替代工具，结果人类进入铁器时代，石头一文不值了。金矿、银矿、铜矿、石油资源是否可以决定哪些地方可以更富有，哪些地方更穷？ 2002年的时候，中国人均GDP按照购买力评价算是4000多美元，俄罗斯5800美元，伊朗是7800美元，沙特阿拉伯1.1万美元，没有资源的日本是2.8万美元，不管是土地还是资源都不太多的香港地区2.6万多美元。

这些自然资源难道不值钱吗？为什么会没有价值呢？为什么不一定带来更多财富呢？主要原因就是任何一样自然的东西，其越值钱，越会吸引很多工程师和科学家研究其替代品。为什么土地不能决定财富竞赛中谁能够胜出？这张图（如图6）反映了历年中国三个产业的产值占中国GDP比例的变化，很明显在计划经济期间工业产值上升的比较多，但是计划经济之后工业产值的比重并没有上升太多，都是维持在45-50%之间的水平。